팬데믹으로 심각한 구인난을 겪는 미국 제조회사들이 로봇을 통해 해결책을 찾고자 산업용 로봇 주문이 급증하였으며, 대기업들의 연이은 대규모 투자로 휴림로봇 주가 변동성이 확대되었습니다. 변동성에 대응하기 위해선 로봇 관련주 휴림로봇의 적정주가 및 목표주가 산출이 필요합니다.
목차
- 최근 소식들
- 기업개요
- 사업내용 요약
- 실적 - 주요 품목별 매출액 비율
- 기본적 분석 - 재무제표 해석
- 기술적 분석 - 차트/수급 분석
- 적정주가/목표주가 산출
최근 소식들
휴림로봇 주가에 영향을 끼칠 만한 최근 소식들을 정리한 내용입니다. 미 제조업체들의 구인난 해결을 위한 산업로봇 주문 급증이 금일 주가 변동성을 가져온 가장 큰 모멘텀으로 작용하였습니다.
- 美, 산업(제조)용 로봇제품 주문량 전년 동기 대비 40% 증가
- 현대차 그룹, 2025년까지 Ai인공지능, UAM, 로보틱스 등의 분야에 50억 달러 추가 투자 계획 발표
- 대기업들의 연이은 투자에 끊이지 않은 휴림로봇 투심
기업개요
자사주는 발행주식의 0.03%(41,541주)를 보유하고 있으며 최대주주 휴림 홀딩스의 보유지분은 6.31%입니다(10,335,917주).
- 기업개요
- 설립일자 : 1998년 11월 29일
- 상장 일자 : 2006년 12월 05일
- 대표자 : 김봉관
- 발행주식수와 유동비율 : 163,755,698주(93.66%)
- 외국인 지분율 : 3.71%(6,075,336주)
- 시가총액 : 5,813억 원
사업내용 요약
정보 기반 사회로 발전하면서 노동력 대체 수단으로 로봇의 역할이 부각되고 있습니다. 그에 따라 로봇의 패러다임이 전통적인 기계적인 Robot 형태에서 인류와 밀접한 연관성을 지닌 지능형 로봇으로 변화하고 있습니다.
- 휴림로봇은 변화에 발맞추어 제조업에 활용되는 로봇(산업용) 생산을 넘어 서비스형 로봇(지능형) 생산과 판매를 주 사업내용으로 영위합니다.
- 사업영역 확대 목적으로 마스크와 국방용 Robot 외 여러 신규사업들을 적극 추진 중입니다.
실적 - 주요 품목별 매출액 비율
휴림로봇의 주요 제품별 매출액 비율은 아래와 같습니다.
- 전체 매출액의 89%가 제조업에 쓰이는 로봇제품(직각좌표 로봇과 로봇응용시스템 등)에서 발생하였습니다.
- 그 외 사업부문 제품에서 총 11%의 매출액이 발생하였습니다.
- 자동화 설비회사의 수주 가격 변동과 수입 경쟁제품의 국내 판가 변동이 휴림로봇의 주요 제품 가격 변동요인으로 작용합니다.
기본적 분석 - 재무제표 해석
- 부정적 요소
- 적자상태가 지속되며 기업의 FCF(Free Cash Flow, 잉여현금흐름)이 악화된 상태입니다.
- 영업이익률과 순이익률, ROE(Return On Equity, 자기 자본 이익률) 등이 마이너스 상태입니다.
- 긍정적 요소
- 적자상태가 지속 중임에도 자본금이 증가하였습니다.
- 영업이익률과 순이익률, ROE 등이 마이너스 상태가 지속되고 있음에도 2019년도 이후 매출액이 꾸준히 성장하였습니다.
- 적자 대비 부채비율이 34.78%로 매우 낮은 상태입니다.
주식이라는 자산은 상대적으로 과거보다 미래의 시간적 개념을 반영하려는 특성이 있기 때문에, 지난 적자상태의 재무제표보다는 현재 변화가 진행되고 있는 긍정적 요소들에 초점을 맞추어야 합니다.
적자지속 상태가 지속 중임에도 자본금이 늘어나고 부채비율이 감소했다는 점은 기업의 기술적 해자와 재무의 안정성, 투자자금 유입으로 인한 성장성을 입증하는 근거로 활용됩니다.
차트/수급 분석
차트
현재는 시장에서 미래 성장성을 인정받으며 기존의 Value 밴드를 벗어나 Overshooting이 진행되고 있습니다.
- 일봉 주가 움직임은 20일선을 지지하며 가파른 우상향 추세를 형성하였습니다.
- 주봉 주가 움직임은 5일선을 지지하며 가파른 우상향 추세를 형성 중입니다.
- 월봉 주가 움직임은 Bollinger Bands 상단을 지지하며 가파른 우상향 추세를 형성하였습니다.
오버슈팅이 진행 중이므로 재무제표 분석을 통한 가치평가보다는 상대적으로 추세추종전략에 기반한 트레이딩 매매가 유효합니다.
수급
투자기간별로 정리된 휴림로봇의 매매주체별 수급동향입니다.
| 투자기간 | 개인 | 외국인 | 기관 |
| 1년(2021.06.30~) | 683억 | 116억 | 8억 |
| 6개월 | 507억 | 116억 | 9억 |
| 3개월 | 486억 | 113억 | 9억 |
| 1개월 | 47억 | 43억 | 3억 |
| 비고 | 순매도전환 | 순매수전환 | 매도포지션 유지 |
- 상승랠리가 이어지고 있는 신고점 부근에서 외국인 투자자의 순매수 전환으로 인한 손바뀜 현상은 긍정적 요소로 작용합니다.
적정주가/목표주가 산출
| 지표 | 과거 5년간 평균 | 현재 |
| PBR | 3.18배 | 7.50배 |
| PER | 15.73 | N/A |
| 동일업종PER | 19.22~52.27배 | |
| 평가수준 | PER : N/A PBR : 고평가 |
|
현재의 지표상 주가는 고평가 되어있으나, 성장주의 특성을 반영하였을 때 가까운 미래에 영업이익이 단 한자릿수만이라도 흑자 전환된 모습을 보일 경우 현재의 시가총액을 투자자들에게 인정받는 것이 가능합니다.
- 영업이익이 약 5.8억으로 흑자 전환되었다고 가정하였을 경우 PER100배 적용 시 현재의 시가총액 충족
- 2022.05.30 기준으로, PER100배 이상을 형성한 산업은 KRX 한국거래소 코스닥 산업지수 기준 운송장비/부품, 기타 서비스, 헬스케어 산업부문이 존재합니다.
- 출처 : KRX 한국거래소 바로가기
- 로봇산업부문은 전 세계 산업의 전반적인 흐름에 따라 상기 나열된 산업군들보다도 더 높거나 대등한 성장성을 지닙니다.
앞서 언급된 바로 오버슈팅 진행 중인 구간으로 가치평가가 무의미하기 때문에 숫자로 계산한 목표주가 산출은 어려움이 존재합니다. 다만 월봉상 전고점을 돌파한 초입 구간이기 때문에 대시세 분출도 불가능할 것은 없으나 단기간에 급등한 가파른 상승세로 언제든 조정구간이 찾아올 수가 있기 때문에, 반드시 적은 비중으로 분할매매 전략을 세워 대응하시길 권고드립니다.
자료 출처
관련 글
이상으로 휴림로봇 주가 전망 후 적정주가 및 목표주가 가격구간 확인에 대한 내용이었습니다. 팬데믹으로 심각한 구인난을 겪고 있는 제조회사들이 로봇을 통해 해결책을 찾고 있는 점은 로봇산업 전체에 장기적인 펀더멘털로 작용할 요인입니다.
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