소니드 주가 전망 - 적정주가 및 목표주가 계산하기

소니드 목표주가를 계산하기 위해 차트와 수급동향을 활용한 기술적 분석과 분기보고서와 재무제표를 해석한 기본적 분석을 적용하였습니다. 기업가치를 기반으로 한 장기투자나 추세추종전략을 이용한 단기 트레이딩 매매 두 가지 전략에 모두 적용할 수 있도록 객관적인 지표를 토대로 작성되었습니다.

 

 

• 본문 목차
  • 모멘텀
  • 기술적 분석 - 차트/수급
  • 기업개요
  • 사업내용 요약
  • 실적 - 주요 품목별 매출액 비율
  • 기본적 분석 - 재무제표 해석
  • Valuation 값으로 계산된 적정주가/목표주가

 

모멘텀

 

소니드 주가의 움직임에 모멘텀으로 작용한 내용들을 요약하였습니다.

 

• 보통주 5주를 1주로 주식 액면병합
• 국내 최대 리퍼브 제품 유통사인 폴트 레이드와 전자결제대행 전문기업 GS페이먼트, 자회사 소니드랩과 어썸 마켓에 최초로 적용되는 IoT 스마트 물류관리 Solution 개발을 위한 MOU 체결
• 휴림 로봇과 검사 Robots 스마트 물류사업 추진 등 MOU를 체결한 이력으로 현대/기아차의 자율주행 시범 서비스 출범에 자율주행과 로봇 관련주 영역에 포함되어 주가 상승 수혜 기대감 증가
• NFT사업 기반 마련 목적의 유상증자 대금 조달 완료

 

여러 모멘텀을 보유한 소니드가 액면병합이 완료된 이후 거래가 재개되면서 상한가 기록을 했습니다.

 

 

차트/수급

 

 

액면병합을 실시하여 1주의 액면가가 500원에서 2500원으로 변동되었을 뿐, 기업가치에는 변동이 없으므로 수정주가를 적용한 차트를 활용하였습니다.

 

• 중/단기 추세 : 일봉, 주봉상 Bollinger Bands 하단을 지지한 이후 거래량이 대폭 증가하며 상한가를 기록하였습니다. RSI, DMI, 스토캐스틱 등의 보조지표가 과매도 구간을 벗어나 상승추세 전환 초입을 나타냅니다.
• 장기 추세 : 여전히 장단기 이동평균선 하단에 주가가 형성되어있으며 Stochastics Slow 지표는 과매도를 유지 중입니다.

 

차트상 매수가 과열된 구간은 확인되지 않아 장단기 구분 없이 업사이드(상승여력)가 존재합니다. 다만, 차트분석에만 의존할 경우 Risky 하므로 현재의 가격 수준이 적당한지 추가적인 확인이 필요합니다.

 

 

투자기간에 따른 매매주체별 수급현황입니다.

 

투자기간	개인	외국인	기관
1년(2021.06.12~)	385억	16억	7억
6개월	115억	40억	1억
3개월	71억	3억	1억
1개월	12억	8억	0.3억
비고	순매수 유지	순매도 유지

 

수급적인 면에서의 큰 개선세는 확인이 불가하나, 개인투자자 한 주체의 일방적인 매수세가 줄어드는 점은 수급의 전환에 긍정적인 요소로 작용할 가능성이 존재합니다. 만약 외인/기관투자자의 수급 포지션이 순매수로 전환될 경우 주가 상승에 긍정적인 요소로 작용합니다.

 

기업개요

 

소니드 기업개요는 아래를 참조하세요.

 

 

설립일자 : 1999년 12월 22일
상장 일자 : 2002년 06월 25일

대표자 : 최시명

종업원수 : 91명

발행주식수와 유동비율 : 19,777,794주(83.54%)

최대주주 지분율 :5.78%(1142857주)

외국인 지분율 : 7.58%(1499157주)

 

현재의 시가총액은 1102억 원이며 낮은 최대주주의 지분율은 지배구조가 탄탄하다고 보기에 어려운 요소입니다.

 

사업내용 요약

 

소니드의 사업내용은 크게 5가지의 부문으로 구분되었습니다.

 

• 전자소재 : Display 공정에 활용되는 제품들을 생산/판매합니다. 또한 신성장동력 확보를 위하여 OLED의 생산에 요구되는 친환경 케미컬 제품들을 개발 및 공급하는 중이며, 나아가 폴더블 OCA와 OLED PR 등의 첨단제품들을 집중하여 개발시켜 나갈 것입니다.
• 전자부품
  • 인쇄전자 부문 : 인쇄전자산업의 핵심소재인 전도성 페이스트 제조 기술력을 보유하여 이를 바탕으로 다양한 인쇄전자 애플리케이션을 자체적으로 생산합니다. 생산된 프린팅 방식의 RFID 태그는 매우 방대한 분야에 공급됩니다.
  • 안테나 사업부문 : 스마트폰에 사용되는 NFC 안테나를 개발하여 공급하고 있으며 지속적인 R&D를 통해 품질향상에 매진하는 중입니다.
• 부동산업 부문 : 주택과 근린상업시설 등 부동산 개발사업 참여를 위해서 2021년도부터 건물과 토지매입을 위한 계약들을 순차적으로 진행했습니다. 다양한 업체들과의 업무협약을 통해 사업 데이터 수집에 집중하고 있습니다.
• 디스플레이 장비 : 주요 생산제품인 디스플레이용 검사장비와 장치 부품 제조업으로써, 지속적인 기능 개선과 원가절감을 위해 노력하고 있습니다.
• 기타 사업 : 전자결제와 모바일 마케팅에 관련된 사업내용을 영위합니다.

 

실적

 

품목별 매출액 비율은 하기된 내용을 확인하시기 바랍니다.

 

 

사업부문	품목	매출금액(비율)
전자소재업	QCR, UV Resin, Ag Paste, Etchant	69억(40%)
전자부품	NFC안테나, RFID태그, NFC태그	37억(21.8%)
부동산사업	비주거용 건물 임대/시행사업	2억(1.4%)
디스플레이 검사장비	LCD/OLED 검사기, UINIT, 자동검사기	62억(36.1%)
기타	전자결제, 모바일마케팅	1억(0.7%)
합계		171억(100%)

 

전자소재 부문과 Display검사장비 부문에서 가장 많은 매출액이 발생하는 중이며, 전자소재와 부품의 판가는 전분기, 전전분기와 비교 시 큰 변동이 없습니다.

• 즉, 비용 상승 부분을 제품 가격에 전가시키지 못하고 있다는 것을 의미합니다.

 

재무제표 해석

 

소니드의 재무제표를 해석한 상세 내용은 하기 자료들을 참고하세요.

 

소니드 연간(좌), 분기별(우) 재무제표

 

부정적 요소

• 기업의 성장성을 측정하는 요소들이 악화된 상태이며 연간을 기준으로 하였을 때는 개선세가 나타나지 않았습니다.
• 2021년도에 부채비율이 급증하였으며, 현금흐름이 악화되었습니다.

 

긍정적 요소(분기)

• 매출액이 전년 동기 대비 259%로 대폭 상승하였습니다.
• 영업이익이 흑자전환을 기록하였습니다.

 

소니드 재무상태에 대한 안전성은 확인되고 있지 않지만 올해 1분기에 커다란 성장폭을 기록했습니다. 시간적 개념을 반영하는 주식이라는 자산의 특성을 고려하였을 때, 기업의 과거 동향보다는 미래 성장성에 대한 기대치가 올라갈 때 주가는 시장에서 프리미엄 요인을 적용받기 시작합니다.

 

결론적으로, 올해 1분기부터 재무제표상 개선세가 나타나기 시작하였으므로 주가의 추세전환 가능성이 유효한 구간입니다. 

 

Valuation 기반으로 계산된 적정주가/목표주가

 

밸류에이션을 적용하여 산출된 적정주가와 목표주가는 하기의 내용을 참고하세요.

 

 

 

지표	과거 5년 평균치	현재
PBR	2.0배	1.33배
PER	N/A(적자지속)	N/A(적자지속)
동일업종PER	17.83배

 

PBR값은 이전 5년 평균치보다 낮은 상태를 형성하였으며, PER 값은 적자상태가 지속 중이므로 산출이 불가능합니다.

 

위의 사유로 인하여 적정주가는 과거의 평균 PBR값과 동일선상으로 설정되었으며, 목표주가의 기준은 밸류 밴드 차트의 상단을 적용하여 계산되었습니다.

• 적정가
  • 종가 5570원 * (지난 5년간의 평균 PBR / 현재 PBR값) = 8,380원
• 목표가
  • 종가 5570원 * (Band 상단 / 현재 PBR값) = 10,400원

 

상기 결괏값은 주가에 내재된 불확실성을 가시화시키고자 적용되는 여러 수단 중 한 가지 일뿐이므로, 100%의 정확도를 보장하지 않습니다. 따라서 본문은 반드시 참고 목적으로만 활용하시기를 권고드리며, 모든 투자 결과에 관한 책임은 스스로에게 있다는 점을 상기해주시길 바랍니다.

 

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• 자료출처
  • 에프앤가이드 바로가기
  • 전자공시시스템 분기보고서 바로가기

 

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이상으로 소니드 주가 전망 후 적정주가, 목표주가 계산에 관한 내용이었습니다. 위 본문 내용은 투자에 참고 용도로만 적용하시길 바라며 항상 좋은 결과가 있으시길 바라겠습니다.