유니슨 주가 변동성이 확대되고 있어 효과적으로 대응하기 위해 수급동향과 차트분석을 활용한 기술적 분석과 재무제표의 내용을 해석하는 기본적 분석을 통하여 적정주가와 목표주가를 분석하였습니다. 본문에 객관성을 확보하기 위하여 분기보고서와 재무제표를 참조하여 작성되었습니다.
- 본문 목차
- 모멘텀
- 기술적 분석 - 차트/수급
- 기업개요
- 사업내용 요약
- 실적 - 주요 품목별 매출액 비율
- 기본적 분석 - 재무제표 해석
- Valuation 기반의 적정주가/목표주가
모멘텀
유니슨 주가에 모멘텀으로 작용된 내용들을 한 곳에 정리하였습니다.
- 독일, 러시아산 에너지 의존도를 줄이기 위해 풍력설비 설치량 확대 계획 발표
- 10MW급 해상풍력발전시스템 개발 및 실증 국책과제 주관사로 선정
- 중국의 글로벌 풍력발전 회사인 밍양 스마트 에너지 그룹과 MOU 체결
풍력산업에 대한 국내외 정책적 수혜와 기업 동향 등이 상승의 모멘텀으로 작용하였습니다.
차트/수급
차트와 수급동향은 아래의 자료들을 확인하시기 바랍니다.
장기 추세 확인이 가능한 월봉상 Bollinger Bands 하단 근처에서 주가의 바닥을 형성한 후에 반등을 시도하는 모습입니다.
- DMI지표의 DI Plus와 Minus선의 골든크로스 구간에 근접하였습니다.
- RSI지표와 스토캐스틱 Fast 지표가 상승추세를 가리킵니다.
- 스토캐스틱 Slow 지표가 과매도 구간을 벗어나 추세의 전환을 알리는 중입니다.
중기적 추세를 보여주는 주봉상 60일선이 심리적 저항대로 작용하였으며, Stochastics Fast가 과열 구간으로 진입하였으나 유지하지 못하고 꺾이는 모습을 보였습니다.
단기적 추세를 나타내는 일봉상 추세전환의 기준으로 활용되는 224일 장기 이동평균선의 상/하단 부근에 주가가 위치하였으며, RSI가 과매수 상태에 진입한 상태입니다.
결론적으로, 장기적인 관점에서 접근할 경우는 업사이드가 존재하나 단기/중기적인 관점에서는 강한 저항구간에 맞물려 있으므로 가격과 기간 조정의 가능성이 존재합니다.
기간별 투자주체의 수급동향입니다.
| 투자기간 | 개인 | 외인 | 기관 |
| 1년(2021.06.10~) | 292억 | 326억 | 30억 |
| 6개월 | 77억 | 51억 | 25억 |
| 3개월 | 50억 | 23억 | 26억 |
| 1개월 | 18억 | 15억 | 29억 |
| 비고 | 순매수유지 | 순매수전환 | 순매도유지 |
최근에 일어난 상승 변동폭은 외국인 투자자의 순매수 포지션 전환으로 인해 발생하였습니다. 기관투자자의 꾸준한 매도 포지션은 상승에 부정적인 요인으로 작용합니다.
기업개요
유니슨 기업개요는 아래를 참고하세요.
설립일자 : 1984년 09월 24일
상장 일자 : 1996년 01월 10일
대표자 : 허화도
종업원수 : 210명
발행주식수와 유동비율 : 122,248,023주(87.09%)
최대주주 지분율 : 12.69%(15,510,023주)
외국인 지분율 : 3.49%(4266456주)
현재의 시가총액은 3,674억 원이며, 낮은 최대주주의 지분율은 건전하지 못한 지배구조를 나타냅니다.
사업내용 Summary
유니슨은 신재생에너지원 중에서 발전단가 대비 효율성이 가장 경쟁력 있는 풍력발전사업을 주된 목적으로 사업을 영위합니다. 750KW부터 4.3MW의 풍력발전 타워와 시스템 등의 풍력발전기 완제품들을 생산/판매하며, 대규모 풍력발전단지 조성과 운영/유지보수사업도 함께 취급합니다.
또한 과거에 국내 최초이자 최대 규모인 98MW 강원풍력발전단지와 39.6MW의 영덕풍력발전단지를 조성하여 운영했던 이력을 보유했습니다.
주요 제품별 매출액 비율
2022년도 1분기에 발표한 분기보고서에 따르면, 회사의 모든 실적이 풍력발전사업용 제품과 서비스 부문에서 발생하였습니다. 사업부문이 단일화된 기업은 투자자의 입장에서 기업가치 측정 과정이 용이하므로 사업내용이 분산되어있는 기업보다 수급적 측면에서 유리하다는 장점이 존재합니다.
재무제표 해석
유니슨 재무제표를 해석한 내용은 하기의 자료를 참조하세요.
부정적 요인
- 순이익의 적자상태가 지속 중입니다.
- ROE가 마이너스 상태를 유지 중입니다.
- 전반적인 현금흐름이 적자상태를 나타내며 FCF(잉여현금흐름, Free Cash Flow)가 적자상태입니다.
- 자본 유보율이 점차 감소 중이며 매우 낮은 상태입니다.
- 부채비율이 200% 이상으로 높은 수준입니다.
긍정적 요인
- 2021년도에 매출액이 전년대비 87%가량 성장하였습니다.
- 영업이익이 흑자 전환되었습니다.
- 순이익률과 ROE의 적자폭이 크게 개선되었습니다.
종합적으로, 유니슨의 현 재무상태는 안정적이지 못하나 안정성과 성장성에 부정적인 요소들이 개선되고 있음을 보여주었습니다. 주가는 기업의 과거 동향에 의해 형성되기보다는 주식이라는 시간적 개념을 반영하여 형성되기 때문에 미래의 전망에 따라 현재 주가가 결정되게 됩니다.
따라서, 재무제표가 개선되기 시작하는 이러한 모습들은 상승의 원인으로 작용할 수 있으며 실제로 재무제표상 숫자들이 Turn-Around 되기 시작할 경우 상승을 기대할 수 있습니다.
즉, 유니슨의 재무제표는 연간 기준 Turn-Around의 초입 구간으로 판단되며 분기별 실적을 추적 관찰하였을 때 실적 개선세가 가시화된다면 상승추세는 지속될 것입니다.
Valuation 적용하여 적정주가/목표주가 계산하기
Valuation을 활용한 적정주가와 목표주가는 하기의 내용들을 참조하세요.
| 지표 | 과거 5년 평균 | 현재값 |
| PBR | 4.59배 | 4.98배 |
| PER | 54.87배 | N/A |
| 동일업종PER | 21.06배 |
PBR은 과거의 평균값보다 8.6% 높은 수치를 형성하였으며, PER은 적자지속 상태로 인하여 산출이 불가합니다.
따라서, 목표주가는 Value Band PBR차트의 상단 값을 적용하여 계산되었습니다.
- 유니슨 목표주가
- 종가 3005원 * (밴드 상단 7.85 / 현재 PBR값) = 4740원
상기 계산 값은 주가에 내재된 불확실성을 명확하게 하기 위해서 활용되는 하나의 수단이므로 100%의 정확성을 보장하지 않습니다. 모든 투자 결과에 대한 책임은 투자자 스스로에게 있다는 점을 안내드리며, 본문은 반드시 참고 용도로 적용하시기 바랍니다.
이상 유니슨 주가 전망과 적정주가 및 목표주가를 분석한 내용이었습니다. 본문은 참고 목적으로만 활용하시어 투자활동에 좋은 결과 있으시길 기원합니다.
'주식 주가 목표주가 전망' 카테고리의 다른 글
| 셀바스AI 주가 전망 - 목표주가 분석 (2023.03) (0) | 2023.03.19 |
|---|---|
| 소니드 주가 전망 - 적정주가 및 목표주가 계산하기 (0) | 2022.06.13 |
| 씨아이에스 주가 전망 및 적정주가와 목표주가 계산하기 (0) | 2022.06.10 |
| 코스피 코스닥 차이 - 이론과 실전은 너무나 다르다 (0) | 2022.06.07 |
| 한화솔루션 주가 전망 후 적정주가 및 목표주가 계산하기 (0) | 2022.06.06 |
댓글