한화솔루션 주가 전망 목적으로 수급현황과 차트분석을 활용한 기술적 분석과 재무제표를 해석한 기본적 분석을 통해 적정주가와 목표주가를 계산하였습니다. 최근에 시장에서 많은 관심을 받아 주가의 변동폭이 확대되었으므로 효율적인 대응을 위해서는 반드시 확인이 필요한 내용입니다.
본문의 목차는 아래를 참고하세요.
- 모멘텀
- 기술적 분석 - 차트와 수급동향
- 기업개요
- 사업내용 요약
- 주요 품목별 매출액 비율
- 기본적 분석 - 재무제표 해석
- Valuation 지표를 활용하여 적정주가/목표주가 계산
모멘텀
한화솔루션 주가에 모멘텀으로 작용한 내용들을 요약하였습니다.
- 폐플라스틱 업사이클링 기술력을 보유한 미국 스타트업 노보 룹에 공동투자계획 발표
- 2025년도까지 기존 설치량을 두배까지 증설하고 2030년도까지 태양광발전 설치량을 600GW까지 증설한다는 유럽연합의 태양광 설비 확대 계획
- 태양광모듈 신뢰도 평가에서 7년 연속 Top 퍼포머 기업으로 선정
- 미국과 유럽의 수요 급증에 판가 인상이 가시화되고 있으며 흑자전환 속도가 전망치보다 빠를 것이라는 기대감
- 전기차 배터리 핵심소재로 활용되는 가성소다 수요가 급증하고 있으나 글로벌 생산량은 감소하는 중, 이에 한화솔루션은 가성소다 생산설비를 늘려 시장점유율을 차지하기 위해 생산설비 증설 계획을 발표하며 성장 도모
에너지 패러다임이 기존 화석연료에서 친환경에너지로 전환되고 있어 산업과 기업의 성장이 가시화됨에 따라 본격적으로 주가가 상승하는 반응을 일으키고 있습니다.
차트/수급
차트와 수급분석은 아래의 내용을 확인하시기 바랍니다.
- 일봉상 볼린져 밴드 상단을 지지하고 있으며 장기 이평선 224일선을 돌파함에 따라 가파른 단기 상승추세를 형성하였습니다.
- 주봉상 강력한 심리적 저항대로 활용되는 Bollinger Bands 상단과 중기 이동평균선 60일선을 돌파하였습니다.
- 월봉상 볼린저밴드 하단을 지지하고 우하향 추세의 저항선으로 활용된 10일선을 돌파하며 추세전환을 시도하는 중입니다.
단기적 추세를 나타내는 일봉과 주봉은 가파른 상승각도를 형성하여 단기 급등에 따른 가격이나 기간조정의 우려가 존재하나, 월봉차트상 과열된 구간은 확인되지 않으며 RSI, 스토캐스틱, DMI 보조지표가 상승추세 전환의 초입 구간을 나타내고 있으므로 장기적 관점에서의 상승여력은 충분히 남아있습니다.
기간별로 정리된 투자자별 수급현황입니다.
| 투자기간 | 개인 | 외인 | 기관 |
| 1년(2021년도 06월 06일~) | 2512억 | 1974억 | 509억 |
| 6개월 | 1771억 | 91억 | 1507억 |
| 3개월 | 1138억 | 452억 | 591억 |
| 1개월 | 1451억 | 325억 | 1123억 |
| 비고 | 순매도유지 | 순매수유지 | |
- 기관투자자와 외인투자자의 꾸준한 순매수 포지션은 주가 상승에 매우 긍정적인 요소로 작용합니다.
기업개요
한화솔루션 기업개요는 아래를 참고하세요.
- 설립일자 : 1974년 04월 27일
- 상장 일자 : 1974년 06월 19일
- 대표자 : 이구영 외 4명
- 종업원수 : 6759명
- 발행주식수와 유동비율 : 191,278,497주(62.85%)
- 최대주주 지분율 : 36.31%(69,460,211주)
- 외국인 지분율 : 18.85%(36,055,997주)
- 현재의 시가총액은 7조 6511억 원입니다.
사업내용 요약
한화솔루션의 사업내용은 총 5개의 사업부문으로 분류되었습니다.
- 기초소재 : PE, PVC, CA, TDI 제품 등을 생산/판매
- 신재생에너지 : 셀, 모듈 등의 태양광 설비용 제품을 담당
- 가공소재 : 자동차 부품과 산업용 소재, 전자소재, 태양광용 소재 등을 취급
- 리테일 : 의류 잡화, 화장품, 주류 상품을 취급
- 기타 : 부동산 사업을 영위
주력 사업부문은 단연 신재생에너지 부문으로, 가장 큰 매출액을 발생시켰습니다.
주요 품목별 매출액 비율
주력 제품별 매출 비율은 하기된 내용을 확인하시길 바랍니다.
- 재생에너지 부문이 전체 매출액의 48.39%를 차지하였습니다.
- 기초소재 부문에서 38.78% 매출액이 발생하였습니다.
- 그 외 부문에서 12.83% 매출액이 발생했습니다.
전 사업부의 판가가 전년대비 변동폭이 크지 않았으나 신재생에너지의 큐셀 부문 셀 가격이 전년대비 62.94%, 모듈 가격 23.66% 대폭 상승하여 실적의 성장이 가속화되는 중입니다.
재무제표 해석
한화솔루션 재무제표를 해석한 상세 내용은 하기의 자료들을 참조하세요.
- 부정적 요소
- 부정적인 요소를 찾아볼 수 없을 정도로 성장성을 측정하는 모든 지표가 긍정적입니다.
- 굳이 한 가지를 꼽자면, 대규모 생산설비 증설로 인한 투자활동 현금흐름의 적자전환이 해당됩니다.
- 긍정적 요소
- 불안정한 대외적 환경 속에서도 전년비 매출액과 영업이익, 순이익이 모두 상승하였습니다.
- 인플레이션으로 인하여 늘어난 생산비용 때문에 많은 기업들의 이익률이 감소하였으나, 한화솔루션은 오히려 증가하는 모습을 보여주었습니다.
- 부채비율의 꾸준한 감소와 자본금/자본 유보율의 증가는 재무안정성에 매우 긍정적 요소입니다.
결론적으로 성장을 가리키는 지표들이 모두 상승하였으나 투자심리를 위축시키는 시장환경으로 인해 오히려 Value 수준은 감소하였습니다. 즉, 주가와 기업 본질적 가치 간 괴리감이 더욱 확대되었음을 의미합니다.
Valuation 및 적정주가/목표주가
밸류에이션을 이용하여 측정된 적정주가와 목표주가는 하기의 내용들을 참조하세요.
| 지표 | 과거 5년 평균값 | 현재값 |
| PBR | 0.82배 | 0.92배 |
| PER | 12.06배 | 22.89배 |
| 동일업종PER | 10.41배 |
- PBR값은 과거 평균치보다 높은 상태입니다.
- 최근 분기의 매출액을 합산하여 현재의 PER을 계산하였을 때, 2021년도 4분기에 기록한 큰 적자폭으로 인해서 과거의 평균값과 동일업종 대비 높은 수준을 형성하였습니다.
- 올해 1분기 실적을 반영한 영업이익 값으로 계산된 PER은 11.92배입니다.
산업의 밝은 전망(EU나 국내 태양광 설비 증가)과 기업 내부적인 실적 개선세(판가의 급증)를 감안하여 밸류에이션 Band 범위 상단까지 주가가 도달하는 것이 가능하다고 판단되며, 성장성 측정에 적합한 영업이익으로 산출된 PER을 기준으로 적용하여 목표주가를 계산하였습니다.
- 목표주가
- 종가 40,000원 * (PER Band 상단 25.19배 / 영업이익 PER 11.92배) = 84,500원
이는 주가에 내재되어있는 불확실성을 명확하게 하기 위한 하나의 수단으로 100%의 정확도를 보장하지 않으므로, 투자활동에 참고 용도로만 활용하시길 권고드리며 모든 투자의 책임은 투자자 본인에게 있다는 것을 안내드립니다.
이상 한화솔루션 주가 전망 후 적정주가, 목표주가 가격을 계산한 내용이었습니다. 투자에 참고 목적으로만 적용하시어 좋은 결과가 있으시길 기원하겠습니다.
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