HMM 주가 전망 후 합리적인 목표주가 가격구간을 알고 투자해야 변동성에 대응할 수 있습니다. 해운 관련주 중 대장주 격에 속하기 때문에 HMM에 대한 주가 분석은 선택이 아닌 필수입니다. 대표적인 경기민감주에 속하기 때문에 경기 Cycle을 파악하는 데에 우선순위로 활용되기도 합니다.
목차
1. HMM 사업의 내용
2. 사업부문별 매출 발생 비중
3. 주가 수준 적정한가
4. 기술적(차트) 분석
5. HMM 목표주가
1. HMM 사업의 내용
사업의 내용 파악 전 반드시 알아야 할 해운산업의 특성
- 선박을 이용하여 원하는 시간대에 필요로 하는 장소까지 화물수송을 하는 서비스 산업이므로 나라 간 장벽 등에 구애를 받지 않아 전 세계를 무대로 사업을 영위합니다.
- 선박 공급의 조선이나 입출항과 하역을 담당하는 항만, 물류 매개 등의 중추적 역할을 담당하는 산업으로 파급 효과가 매우 큽니다.
- 경기변동 사이클과 업황이 일정 상관관계 유지를 하는 것이 가장 큰 대표적 특징입니다.
2. HMM 사업부문별 매출 발생 비중
전자공시 내 주요 제품 현황을 통해 사업부문별 매출 발생 비중 확인 가능
- 컨테이너 부문에서 컨테이너 운송 및 수송을 통해 매출액의 93.8%가 발생했습니다.
- 벌크사업부문에서 벌크화물 운송, 수송사업에서 매출액 5% 발생하였습니다.
- 기타 사업부문에서 터미널 운영 등 사업을 통해 1.2%의 매출액이 발생하였습니다.
3. 주당 가격 수준 적정한가
주가 주당 가격 수준 적정한가 판단하기 위해 영구 전환사채가 모두 주식으로 전환되었다고 가정
- 발행주식 수 489,039,496 주 + 오버행(잠재물량) 약 560,000,000 주로 가정하겠습니다.
- 최근 4분기 당기순이익 5조 3,371억 원 ÷ 총 발행주식수 10억 4904만 주 = EPS(주당 순이익) 5088원입니다.
- 금일(2022년 4월 19일) 종가 27,550원 ÷ EPS 5088원 = PER 5.41배입니다.
컨센서스 확인 시 현재 주가는 2024년도 이후의 Down 사이클을 선반영하고 있는 것으로 확인
- 과거 5년 동안의 평균 PBR 1.58배로 확인되며 현재 HMM의 PBR은 1.25배를 형성 중.
- 시장에서는 경기회복으로 인한 수혜가 피크 아웃되었다고 판단하여 다가올 경기 하락 사이클을 선반영.
- 세계경제가 고용/소비/임금 지표 상승으로 확실한 회복세를 보여주기 시작할 때부터 비로소 멀티플 증가 기대가 가능합니다.
4. 기술적(차트) 분석
기술적(차트) 분석 수단으로 추세 점검
- 월봉상 20일선을 지지하고 있어 장기적 관점에서 우상향 추세 유지 중입니다.
- 일/주봉상 단기 우상향 추세를 형성하고 있는 모습 또한 긍정적입니다.
- 최근 하방경직성을 보인 구간을 다시 하향 이탈할 경우 하방 변동폭 확대에 주의해야 합니다.
5. HMM 목표주가
목표주가 보수적 접근 시
- 현 주가 수준은 미래의 다운 사이클을 선반영하여 Value 매우 저평가된 상태입니다.
- 오버행 물량 주식 전환되어 이슈 해소된 상태로 멀티플 10 적용 시 51,000원 적용.
- 보수적 접근으로 지난 5년 평균 PBR 적용 시 34,700원 설정.
이상 HMM 주가 전망 및 목표주가 계산 내용이었습니다. 위 본문은 투자권유가 아니기 때문에 참고 용도로 활용하시어 성공 투자되시길 기원하겠습니다.
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